1975 m. po referendumo, kuris patvirtino karaliaus Konstantino II nušalinimą, įsigaliojo demokratiška respublikos konstitucija. Grįžo kitas ištremtas politikas [[Andreas Papandreou]] ir įkūrė socialistinę PASOK partija, kuri laimėjo rinkimus [[1981]] m. ir dominavo politikoje du dešimtmečius.
Po demokratijos atkūrimo Graikija tapo stabiliapyst ir ekonomiškai augančia šalimi. Graikija vėl tapo NATO nare [[1980]] m.<ref>History, Editorial Consultant: Adam Hart-Davis, Dorling Kindersley Limited publisher, ISBN 978-1-85613-062-2</ref> Graikija tapo [[Europos Sąjunga|ES]] nare 1981 m., o [[euras]] buvo įvestas [[2001]] m. Nauja infrastruktūra, pinigai iš ES didėjančios pajamos iš turizmo, laivų, aptarnavimo, lengvosios ir telekomunikacijų pramonės pagerino graikų pragyvenimo sąlygas. Įtampa tarp Graikijos ir Turkijos dėl Kipro išliko, bet po dviejų žemės drebėjimų (pirma Turkijoje, po to Graikijoje) santykiai pagerėjo, kai šalys pradėjo viena kitai jausti simpatiją ir teikti pagalbą.
