Pasirinkimo sandoris: Skirtumas tarp puslapio versijų
Ištrintas turinys Pridėtas turinys
S wiki sintakse 4 |
Nėra keitimo santraukos |
||
Eilutė 36:
==Vertinimo modeliai==
Opciono vertė gali būti nustatoma įvairiais kiekiniais metodais, tačiau paprastai naudojami [[Black-Scholes]] ir [[binominis opciono kainos nustatymo modelis]].
==Opcionų naudojimo pavizdžiai==
Opcionai gali įeiti į išvestinius investicinius instrumentus, naudojamus kaip alternatyvios investicijos.
Siekian ilgam laikui išsaugoti turimą kapitala galime pasinaudoti instrumentu, sudarytu iš kelių pozicijų.
Pavizdžiui turima 10000 Lt kapitalą norint išsaugoti per metus, elgiames konservatyviai, bet neprarandame galimybės užsidirbti jei rinkoje smukimą pakeis pakilimas.
Šiam tikslui pasiekti pagrindine kapitalo dalis yra investuojama į obligacijas su nuliniu kuponu.
Tai reiškia kad jų nominali verte yra 100 Lt. o pardavimo kaina tik 90 Lt. Po metų šias obligacijas parduosime už jų nominalią vertę - po 100 Lt. gaudami 10 Lt pelną. Taigi įsigyjame 10000 Lt vertę turinčias obligacijas už 9000 Lt. Po metu jas parduosime už 10000 Lt.
Likę 1000 Lt yra investuojami į opcionus, kuriu terminas taip pat pasibaigia po metų. Uz sia kaina isigyjame teise pirkti 1000 akciju po 100 Lt iki metu pabaigos. Po metu vel galimi keli scenarijai: akciju kaina gali pakylti arba smukti, todel arba gausime pelna, arba patyrsime nuostolius iki 1000 Lt.
Taciau net toks nuostolius bus padengtas is obligaciju, kurios bet kuruo atveju atnes mums 1000 Lt uzdarbi.
Tai gi bet kuriuo atveju issaugome turima kapitala - 10000 Lt. ir turime galimybe gauti pelna - jei akciju verte (o tai reiskia ir opcionu kaina) isaugs.
Is vienos puse toks instrumentas yra gan konservatyvus - mes apribojame rizika prarasti net dali kapitalo.
Kita vertus neprarandame ir galimybes uzsidirbti susikloscius palankioms salygoms.
==Nuoroda==
| |||