Kintamumas (rinka)

Kintamumas (angl. volatility) – statistinis rodiklis, charakterizuojantis rinkos kainų tendencijos ar pajamų tendencijos keistis. Yra vienas iš svarbiausių rodiklių valdant finansines rizikas. Dažniausiai skaičiuojamas metinis kintamumas. Kintamumas nurodomas absoliučiai(100$ ± 5$) arba dalimi nuo pradinės kainos (100$ ± 5 %).

Kintamumo apskaičiavimas

Metinis kintamumas $\sigma$ proporcingas standartiniam nuokrypiui $\sigma _{SD}$ vertė dalinama iš laiko periodo kvadratinės šaknies:

$\sigma ={\sigma _{SD} \over {\sqrt {P}}}$,

kur $P$ – laiko periodas metais. Kintamumas $\sigma _{T}$ iš laiko intervalo $T$ (nurodomas metais) apskaičiuojamas metinio kintamumo pagrindu sekančiu būdu:

$\sigma _{T}=\sigma {\sqrt {T}}$.

Pavyzdžiui, jeigu standartinis nuokrypis dienos laikotarpiu sudaro 0,01, o metuose yrа 252 prekybinių dienų (t. y. laiko periodas – 1 diena = 1/252 metų), tai vidutinis kintamumas bus:

$\sigma ={0.01 \over {\sqrt {1/252}}}=0.1587$.

Kintamumas už mėnesį (t. y. už $T=1/12$ metų) bus:

$\sigma _{month}=0.1587{\sqrt {1/12}}=0.0458$.